Spardosen-GmbH: Wie das Modell funktioniert – und wo der Haken liegt

20 min Lesezeit · Aktualisiert am 07.07.2026

Spardosen-GmbH ist die umgangssprachliche Bezeichnung für eine vermögensverwaltende GmbH, die ihre Gewinne einbehält, statt sie auszuschütten. Thesaurierte Gewinne kostet das nur 15,825 % Körperschaftsteuer inklusive Solidaritätszuschlag (§ 23 Abs. 1 KStG, SolZG). Der Haken zeigt sich erst bei der Ausschüttung: Dann kommen 26,375 % Abgeltungsteuer hinzu (§ 32d EStG), und die Gesamtbelastung steigt auf rund 38 % (ohne Gewerbesteuer).

Was ist eine Spardosen-GmbH?

Der Begriff beschreibt kein eigenes Rechtskonstrukt, sondern eine Nutzungsweise. Gemeint ist eine GmbH, in der Gewinne Jahr für Jahr angesammelt werden wie Münzen in einer Spardose. Genauer handelt es sich um eine vermögensverwaltende GmbH (VV-GmbH) im Sparmodus, deren Gesellschafter bewusst auf Ausschüttungen verzichten. Im Alltag kursieren dafür mehrere umgangssprachliche Namen, sie meinen aber immer dasselbe Modell.

Eine gesetzliche Definition existiert dafür nicht. Rechtlich ist die Spardosen-GmbH einfach eine gewöhnliche GmbH nach § 13 GmbHG, deren Unternehmensgegenstand auf die Verwaltung eigenen Vermögens beschränkt ist. Steuerlich gilt für sie das allgemeine Körperschaftsteuerrecht, genau wie für jede andere GmbH. Interessant wird das Modell erst durch eine Satzdifferenz zwischen einbehaltenen und ausgeschütteten Gewinnen.

Wie funktioniert die Thesaurierung in der GmbH?

Die Mechanik der GmbH-Thesaurierung beruht auf zwei Regeln. Die erste Regel betrifft die Gesellschaft: Ihre Gewinne unterliegen 15 % Körperschaftsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag, effektiv also 15,825 % (§ 23 Abs. 1 KStG, SolZG).

Die zweite Regel betrifft den Gesellschafter: Bei ihm entsteht Steuer erst, wenn die GmbH tatsächlich ausschüttet, denn Dividenden gelten steuerlich erst im Zeitpunkt des Zuflusses als Kapitalertrag (§ 20 Abs. 1 Nr. 1, § 11 EStG). Solange die Spardose also geschlossen bleibt, bleiben einbehaltene Gewinne bei den 15,825 % stehen.

Rechenbeispiel: zehn Jahre Thesaurierung im Vergleich

Der Effekt der Gewinnthesaurierung zeigt sich am Reinvestitionskapital. Aus 100.000 € Gewinn bleiben in der GmbH 84.175 € für die Wiederanlage übrig (100.000 € − 15.825 € Körperschaftsteuer). Ein Privatanleger, der dieselben Erträge mit seinem Spitzensteuersatz von 45 % versteuert, zur Vereinfachung ohne Solidaritätszuschlag gerechnet, behält davon nur 55.000 €.

Über zehn Jahre mit jeweils 100.000 € Gewinn im Jahr, wobei Wiederanlagerenditen der Übersichtlichkeit halber ausgeblendet bleiben, stehen in der GmbH also 841.750 € und im Privatvermögen 550.000 €. Selbst wenn die GmbH am Ende alles auf einmal ausschüttet und darauf 26,375 % Abgeltungsteuer abführt, verbleiben 841.750 € × 0,73625 = 619.738 €.

Das sind rund 70.000 € mehr als beim Privatanleger. Je länger das gestundete Steuerkapital arbeitet, desto größer wird dieser Abstand.

Die Rechnung vergleicht allerdings mit dem persönlichen Spitzensteuersatz. Das sind Einkünfte wie Mieten, die privat bis zu 45 % kosten. Für Kapitalerträge, die privat nur der Abgeltungsteuer unterliegen, fällt der Vergleich dagegen anders aus.

Die Rechnung geht außerdem ohne Gewerbesteuer, weil sie nur Körperschaftsteuer und Abgeltungsteuer gegenüberstellt. Das passt für eine Immobilien-GmbH mit erweiterter Kürzung oder für nach § 8b KStG freigestellte Beteiligungserträge. Eine reine Zins- oder Fonds-Spardose ohne eigenen Grundbesitz bekommt diese Befreiung dagegen nicht, denn ihr fehlt die erweiterte Kürzung des § 9 Nr. 1 Satz 2 GewStG.

Sie zahlt deshalb zusätzlich Gewerbesteuer und landet schon bei der Thesaurierung real bei etwa 30 % statt bei 15,825 %. Wie sich das im Einzelnen berechnet, steht im Abschnitt zur Gewerbesteuer.

Der Haken: Was passiert bei der Entnahme?

Der Satz von 15,825 % ist also keine endgültige Ersparnis, sondern nur eine Steuerstundung. Sobald der Gesellschafter eine offene Gewinnausschüttung beschließt, greift eine zweite Steuerebene: 26,375 % Abgeltungsteuer inklusive Solidaritätszuschlag auf die Dividende (§ 32d Abs. 1 EStG, § 20 Abs. 1 Nr. 1 EStG).

Von 100.000 € Gewinn kommen deshalb nach Thesaurierung (84.175 €) und Ausschüttung (× 0,73625) nur noch 61.974 € beim Gesellschafter an. Das ist eine Gesamtbelastung von rund 38 %, mehr als die 26,375 % Abgeltungsteuer, die derselbe Gewinn im Privatvermögen gekostet hätte.

Diese Rechnung geht dabei ohne Gewerbesteuer, was nur bei erweiterter Kürzung oder bei nach § 8b KStG freigestellten Erträgen zutrifft, bei einer reinen Zins- oder Fonds-Spardose kommt Gewerbesteuer zusätzlich hinzu, dazu mehr im Abschnitt zur Gewerbesteuer.

Die zweite Steuerebene trifft außerdem nur die offene Gewinnausschüttung, nicht jeden Rückfluss aus der GmbH. Eine Rückzahlung aus dem steuerlichen Einlagekonto gilt als Einlagenrückgewähr und ist beim Gesellschafter nicht steuerbar, weil sie keine Gewinnausschüttung ist, sondern die Rückgabe von bereits versteuertem Kapital (§ 27 KStG, § 20 Abs. 1 Nr. 1 Satz 3 EStG).

Auch die Rückzahlung eines Gesellschafterdarlehens an die GmbH löst keine Abgeltungsteuer aus, denn auch sie ist keine Ausschüttung. Ein Geschäftsführergehalt für den Gesellschafter mindert zudem als Betriebsausgabe den Gewinn der GmbH und wird stattdessen nach der individuellen Einkommensteuer besteuert, muss dafür aber fremdüblich sein.

Und wer die GmbH-Anteile verkauft, statt laufend Gewinne zu entnehmen, kann für den Veräußerungsgewinn statt der Abgeltungsteuer das Teileinkünfteverfahren nutzen, bei dem nur 60 % des Gewinns überhaupt besteuert werden (§ 17, § 3 Nr. 40 EStG).

Diese Wege ändern nichts daran, dass die Anteilslogik der GmbH grundsätzlich eine zweite Steuerebene kennt, sie zeigen aber, dass die Entnahme aus der Spardose mehr Formen kennt als nur die offene Ausschüttung.

Warum die Entnahme teurer ist als der direkte Weg

Das kehrt den Vergleich für Kapitalerträge um. Der Privatanleger mit Abgeltungsteuer behält von 100.000 € endgültig 73.625 €. Wer dieselben Erträge stattdessen durch die GmbH leitet und zeitnah entnimmt, behält nur 61.974 €.

Er steht damit schlechter da als der Privatanleger. Bei Erträgen, die privat ohnehin nur der Abgeltungsteuer unterliegen, etwa Zinsen, entsteht der Vorteil der Spardosen-GmbH deshalb ganz überwiegend aus dem Zinseszins auf den gestundeten Steuerbetrag, und der braucht Zeit und Disziplin: einen langen Horizont und keine laufenden Entnahmen. Dieser lange Horizont trägt allerdings ein eigenes Risiko in sich.

Wer nach Jahren der Thesaurierung seinen Wohnsitz ins Ausland verlegt, muss die aufgelaufenen stillen Reserven in den GmbH-Anteilen fiktiv versteuern, auch ohne dass er die Anteile verkauft (Wegzugsteuer, § 6 AStG). Mehr dazu im Leitfaden zu den Nachteilen der VV-GmbH.

Bei Mieterträgen liegt der Fall dagegen anders. Mit erweiterter Kürzung landet die GmbH auch nach vollständiger Ausschüttung bei rund 38 % Gesamtbelastung, während derselbe Mietertrag privat beim Spitzensteuersatz bis zu 45 % zuzüglich Solidaritätszuschlag kostet, effektiv rund 47,5 % (§ 32a EStG, SolZG).

Dort bleibt also, anders als bei reinen Kapitalerträgen, auch nach der Entnahme ein echter Satzvorteil bestehen, weil die private Vergleichsgröße von vornherein höher liegt und nicht nur später fällig wird.

Für Gesellschafter mit wesentlicher Beteiligung kann statt der Abgeltungsteuer auch das Teileinkünfteverfahren infrage kommen (§ 3 Nr. 40 EStG). Diese Option lässt sich beantragen, wer mindestens 25 % an der Gesellschaft beteiligt ist.

Sie steht auch offen, wer mindestens 1 % hält und durch seine berufliche Tätigkeit für die Gesellschaft einen maßgeblichen unternehmerischen Einfluss auf deren wirtschaftliche Tätigkeit nehmen kann (§ 32d Abs. 2 Nr. 3 EStG), eine bloße Anstellung ohne einen solchen Einfluss genügt dafür nicht. Der Antrag muss spätestens zusammen mit der Einkommensteuererklärung für das jeweilige Jahr gestellt werden.

Einmal gestellt, bindet er, solange er nicht widerrufen wird, auch für die folgenden vier Veranlagungszeiträume. Ob das im Einzelfall günstiger ist, hängt vom persönlichen Steuersatz ab und gehört in die individuelle Beratung.

Bemerkenswert ist, woraus die Entnahme-Falle eigentlich folgt. Sie folgt nicht aus dem Steuerrecht allein, sondern aus der Anteilslogik der Kapitalgesellschaft: Weil es Gesellschafter gibt, gibt es auch eine besteuerte Ausschüttungsebene. Körperschaften ohne Anteilseigner, etwa der privatnützige Verein, kennen diese zweite Ebene strukturell gar nicht.

Spardosen-GmbH gründen: Ablauf, Stammkapital, Kosten

Wer eine Spardosen-GmbH gründen will, durchläuft dafür die gewöhnliche GmbH-Gründung. Dazu gehören die notarielle Beurkundung des Gesellschaftsvertrags (§ 2 GmbHG), ein Stammkapital von 25.000 € (§ 5 GmbHG) und die Eintragung ins Handelsregister. Als Unternehmensgegenstand genügt dabei die Verwaltung eigenen Vermögens. Der Ablauf im Detail steht im Leitfaden VV-GmbH gründen.

Wichtiger als die Gründungskosten sind allerdings die laufenden Kosten. Buchführung, Jahresabschluss, Offenlegung und Steuerberatung summieren sich auf etwa 3.000 bis 8.000 € pro Jahr, und zwar jedes Jahr, unabhängig davon, ob die Spardose gerade gut gefüllt ist. Diese Fixkosten sind deshalb die erste Hürde des Modells. Die vollständige Aufstellung dazu: Kosten der VV-GmbH.

Spardosen-UG: Geht das auch mit 1 Euro Stammkapital?

Ja, das geht. Die UG (haftungsbeschränkt) nach § 5a GmbHG lässt sich schon ab 1 € Stammkapital gründen und wird gelegentlich als Spardosen-UG beworben. Ein Detail passt sogar zur Logik des Modells: Die UG muss 25 % ihres Jahresüberschusses in eine gesetzliche Rücklage einstellen (§ 5a Abs. 3 GmbHG).

Das Gesetz erzwingt also selbst einen Teil der Thesaurierung. Steuerlich gilt dabei exakt dasselbe wie bei der GmbH.

Der kritische Punkt ist allerdings der Kosten-Nutzen: Wer nur wenig Kapital einbringt, verdient die Fixkosten von mehreren tausend Euro pro Jahr kaum wieder herein. Die Abwägung im Detail steht in der Übersicht zur vermögensverwaltenden UG.

Zahlt die Spardosen-GmbH Gewerbesteuer?

Als Kapitalgesellschaft gilt die Spardosen-GmbH kraft Rechtsform als Gewerbebetrieb (§ 2 Abs. 2 GewStG). Verwaltet sie ausschließlich eigenen Grundbesitz, stellt die erweiterte Kürzung nach § 9 Nr. 1 Satz 2 GewStG die Erträge aus der Grundstücksverwaltung frei.

Dabei gelten heute Bagatellgrenzen für Nebentätigkeiten, ohne die die Kürzung sofort ganz entfiele: Bis zu 20 % der Einnahmen aus der Grundstücksüberlassung dürfen aus bestimmten Stromlieferungen stammen und bis zu 5 % aus sonstigen Leistungen an Mieter (§ 9 Nr. 1 Satz 3 GewStG).

Die 20-%-Grenze gilt seit dem Erhebungszeitraum 2023 durch das Wachstumschancengesetz, zuvor lag sie seit ihrer Einführung 2021 durch das Fondsstandortgesetz bei 10 %.

Die Stromgrenze erfasst dabei nur Strom aus erneuerbaren Energien, etwa aus einer eigenen Photovoltaikanlage, oder aus dem Betrieb von Ladestationen für Elektrofahrzeuge, den die GmbH an Mieter liefert oder ins Netz einspeist, nicht beliebige Stromlieferungen.

Eine reine Wertpapier-Spardose ohne Grundbesitz bekommt die erweiterte Kürzung dagegen nicht. Zinsen und Streubesitzdividenden unterliegen dort neben der Körperschaftsteuer auch der Gewerbesteuer, während nach § 8b KStG freigestellte Erträge die Bemessungsgrundlage von vornherein nicht erhöhen. Die Steuermesszahl beträgt dabei 3,5 % des Gewerbeertrags (§ 11 Abs. 2 GewStG), multipliziert mit dem gemeindlichen Hebesatz.

Bei einem in vielen Gemeinden üblichen Hebesatz von rund 400 % kommen so etwa 14 % Gewerbesteuer hinzu. Die reine Zins- oder Fonds-Spardose landet damit real schon bei der Thesaurierung bei etwa 30 % statt bei 15,825 % Gesamtbelastung, und bei einer späteren Ausschüttung entsprechend über den sonst genannten 38 %.

Anders als beim Einzelunternehmer oder bei der Personengesellschaft gibt es für die GmbH auch keine Anrechnung der Gewerbesteuer auf eine andere Steuer, denn die Anrechnung des § 35 EStG gilt nur für natürliche Personen. Voraussetzungen, Fallstricke und Gestaltung stehen im Leitfaden VV-GmbH und Gewerbesteuer.

Spardosen-GmbH für Aktien und ETFs

Für Aktienanleger hat die Spardose noch ein zweites Argument neben dem niedrigen Steuersatz: § 8b KStG. Gewinne aus der Veräußerung von Aktien sind danach zu 95 % steuerfrei (§ 8b Abs. 2, 3 KStG), die effektive Belastung liegt unter 1,6 %.

Dazu kommt der volle Kostenabzug, den das private Steuerregime dem Anleger verwehrt (§ 20 Abs. 9 EStG). Bei Zinsen, Fondserträgen und Derivaten gilt in der GmbH außerdem die volle Verlustverrechnung über alle Anlageklassen hinweg, während ein Privatanleger Verluste aus Kapitalvermögen nur eingeschränkt gegenrechnen darf (§ 20 Abs. 6 EStG).

Für Aktien selbst gilt dabei allerdings das Gegenteil, und das ist eine der unangenehmsten Überraschungen des Modells. Veräußerungsverluste und Teilwertabschreibungen auf Aktien sind in der GmbH nach § 8b Abs. 3 Satz 3 KStG vollständig vom steuerlichen Abzug ausgeschlossen, nicht nur zu 95 %, sondern zu 100 %.

Ein Privatanleger darf solche Verluste immerhin mit eigenen Aktiengewinnen verrechnen (§ 20 Abs. 6 Satz 5 EStG). Bei Kursverlusten steht die GmbH damit sogar schlechter da als das Privatdepot, das Spiegelbild der 95-%-Steuerfreiheit auf der Gewinnseite, das in der Praxis oft übersehen wird.

Die Grenzen des § 8b-Vorteils

Zwei Einschränkungen gehören allerdings in jede vollständige Rechnung. Die erste betrifft Dividenden: Bei Streubesitz unter 10 % Beteiligung sind sie voll körperschaftsteuerpflichtig (§ 8b Abs. 4 KStG). Wer also ein breites Dividendenportfolio hält, verliert hier den § 8b-Vorteil vollständig.

Die zweite Einschränkung betrifft Fonds und ETFs: Sie fallen nicht unter § 8b KStG, sondern unter die Teilfreistellungen des Investmentsteuergesetzes (§ 20 InvStG). Dort sind je nach Fondstyp nur 30, 60 oder 80 % der Erträge für Privatanleger steuerfrei, für Körperschaften teils abweichend und durchweg weit entfernt von den 95 % bei Aktien.

Die 95-%-Logik ist im Übrigen eine Eigenheit der Kapitalgesellschaft. Bei Körperschaften ohne die Hinzurechnung des § 8b Abs. 5 KStG, etwa dem Verein als Holding, bleiben Beteiligungserträge ab einer Beteiligung von mindestens 10 % sogar zu 100 % steuerfrei.

Diese 10-%-Grenze ist kein Zufall, sondern folgt aus derselben Streubesitzregel wie bei der GmbH: § 8b Abs. 4 KStG gilt für jede Körperschaft, damit auch für den Verein als Holding, und Streubesitzdividenden unter 10 % Beteiligung bleiben deshalb auch dort steuerpflichtig. Die vollständige Besteuerungslogik der Anlageklassen steht im Leitfaden Steuern der VV-GmbH.

Das „Ende der Spardosen-GmbH“ – was steckt hinter der Suche?

Wer nach dem „Ende der Spardosen-GmbH“ sucht, hat meist einen Beitrag gelesen, der das Aus des Modells ankündigt. Anlass solcher Texte sind wiederkehrende Reformdebatten über die niedrige Besteuerung thesaurierter Gewinne in Kapitalgesellschaften. Die sachliche Einordnung fällt nüchtern aus: Stand Juli 2026 gelten § 23 Abs. 1 KStG mit 15 % Körperschaftsteuer und § 32d EStG mit der Abgeltungsteuer unverändert.

Ein Gesetz, das die Thesaurierung in der GmbH abschafft, existiert nicht. Steuerpolitische Diskussionen sind eben kein geltendes Recht. Strukturelle Entscheidungen gehören deshalb auf die aktuelle Rechtslage gestützt, nicht auf Debatten über eine mögliche künftige.

Ein „Ende” hat das Modell allerdings tatsächlich, nur liegt es woanders: in der eigenen Biografie. Jede Spardose wird irgendwann geöffnet, entweder durch Entnahme, dann mit rund 38 % Gesamtbelastung, oder durch den Erbfall, allerdings auf einer ganz anderen Ebene. Der Erbfall selbst löst nämlich keine Abgeltungsteuer auf die thesaurierten Gewinne aus.

Er löst Erbschaftsteuer auf den Wert der geerbten GmbH-Anteile aus, denn GmbH-Anteile sind erbschaftsteuerpflichtiges Vermögen (§§ 1, 3 ErbStG). Die Verschonungsregeln des § 13b ErbStG scheitern bei rein vermögensverwaltenden Gesellschaften regelmäßig am Verwaltungsvermögen.

Die künftige Abgeltungsteuer auf die thesaurierten Gewinne verschwindet dadurch aber nicht, sie bleibt in den Anteilen stecken und wird erst fällig, wenn der Erbe die Gewinne später selbst entnimmt. Erbschaftsteuer auf den Anteilswert und die spätere Abgeltungsteuer auf die darin ruhenden Gewinne laufen deshalb nebeneinander her, nicht anstelle voneinander.

Spardosen-GmbH oder Thesaurierungsbegünstigung nach § 34a EStG?

Wer nach Thesaurierungsbesteuerung sucht, landet oft bei zwei unterschiedlichen Dingen. Die Thesaurierungsbegünstigung des § 34a EStG ist nämlich ein Wahlrecht für Personenunternehmen wie Einzelunternehmen oder Personengesellschaften. Dabei werden nicht entnommene Gewinne auf Antrag mit 28,25 % zuzüglich Solidaritätszuschlag besteuert, und bei einer späteren Entnahme folgt eine Nachversteuerung mit 25 %.

Die Spardosen-GmbH braucht dieses Wahlrecht dagegen gar nicht. Ihre Niedrigbesteuerung folgt unmittelbar aus dem Körperschaftsteuersatz, ganz ohne Antrag.

Die Tabelle zeigt reine Satzarithmetik und verdeckt damit, wann sich § 34a EStG überhaupt lohnt. Das Wahlrecht rechnet sich nur, wenn der persönliche Einkommensteuersatz spürbar über 28,25 % liegt und die Gewinne tatsächlich über Jahre im Unternehmen bleiben, denn bei jeder Nachversteuerung kommt die volle Belastung zusätzlich zur schon gezahlten Steuer hinzu.

Wer regelmäßig entnimmt, für den ist § 34a EStG eher zusätzlicher Verwaltungsaufwand als ein echter Vorteil.

Wann lohnt sich die Spardosen-GmbH nicht?

Das Modell scheitert in der Praxis an vier wiederkehrenden Konstellationen.

Entnahmebedarf und zu geringes Volumen

Der erste Fall ist der Entnahmebedarf. Wer aus dem Vermögen lebt oder regelmäßig ausschüttet, zahlt die rund 38 % Gesamtbelastung laufend und liegt damit bei Kapitalerträgen dauerhaft über den 26,375 % des Privatanlegers. Die Spardose funktioniert deshalb nur, solange sie geschlossen bleibt.

Der zweite Fall ist das Volumen. 3.000 bis 8.000 € Fixkosten pro Jahr entsprechen bei 4 % Rendite dem gesamten Jahresertrag von 75.000 bis 200.000 € Anlagevermögen. Erst deutlich darüber beginnt der Satzvorteil überhaupt zu arbeiten. Die Schwellenrechnung im Detail steht im Leitfaden ab wann sich eine vermögensverwaltende GmbH lohnt.

Immobilienverkauf und Nachfolge

Der dritte Fall betrifft Immobilien mit Verkaufsperspektive. In der GmbH gibt es keine außerbetriebliche Sphäre, deshalb entfällt der steuerfreie Verkauf nach zehn Jahren Haltefrist (§ 23 EStG). Jede stille Reserve bleibt dort dauerhaft steuerverstrickt. Auch der Sparer-Pauschbetrag des Privatanlegers existiert in der Gesellschaft nicht.

Der vierte Fall betrifft Publizität und Nachfolge. Der Jahresabschluss der GmbH ist offenzulegen (§ 325 HGB), und im Erbfall sind die Anteile voll erbschaftsteuerpflichtig. Die Verschonung des § 13b ErbStG ist bei reiner Vermögensverwaltung dabei regelmäßig nicht erreichbar. Die vollständige Gegenrechnung steht im Leitfaden Nachteile der VV-GmbH.

Eine dritte Option neben den üblichen Wegen

Der Entnahme-Haken der Spardosen-GmbH ist kein Betriebsunfall, sondern Folge der Rechtsform. Wo Anteile sind, ist eine besteuerte Ausschüttungsebene und ein erbschaftsteuerpflichtiger Vermögensgegenstand.

Der Körperschaftsteuersatz von 15,825 % gilt dagegen nach § 23 Abs. 1 KStG für alle Körperschaften, auch für den privatnützigen Verein: Der thesauriert zum selben Satz, hat aber keine Anteilseigner und damit keine Ausschüttungslogik, sondern eine außerbetriebliche Sphäre mit den Haltefristen des § 23 EStG (BFH, Urteil vom 15.1.2015, I R 48/13).

Welche Struktur im konkreten Fall vorn liegt und wo die GmbH überlegen bleibt, zeigt der Vergleich VV-GmbH oder privatnütziger Verein.

Häufige Fragen zur Spardosen-GmbH

Was ist eine Spardosen-GmbH? Spardosen-GmbH ist kein Rechtsbegriff, sondern die umgangssprachliche Bezeichnung für eine vermögensverwaltende GmbH, die ihre Gewinne einbehält, statt sie auszuschütten. Rechtlich handelt es sich um eine gewöhnliche GmbH (§ 13 GmbHG), deren Gegenstand die Verwaltung eigenen Vermögens ist. Steuerlich gilt für sie das normale Körperschaftsteuerrecht (§ 23 Abs. 1 KStG).

Wie wird die Spardosen-GmbH besteuert? Thesaurierte Gewinne kosten 15 % Körperschaftsteuer plus Solidaritätszuschlag, effektiv 15,825 % (§ 23 Abs. 1 KStG, SolZG). Beim Gesellschafter fällt erst mit der Ausschüttung Steuer an: 26,375 % Abgeltungsteuer inklusive Solidaritätszuschlag (§ 32d EStG, § 20 Abs. 1 Nr. 1 EStG). Zusammen ergibt das rund 38 %, ohne Gewerbesteuer, die bei einer reinen Zins- oder Fonds-Spardose zusätzlich hinzukommt.

Ab wann lohnt sich eine Spardosen-GmbH? Die laufenden Kosten von 3.000 bis 8.000 € pro Jahr müssen erst verdient werden, bevor der Satzvorteil des § 23 Abs. 1 KStG überhaupt wirkt. Das Modell braucht erhebliches Ertragsvermögen, eine hohe Thesaurierungsquote und einen langen Horizont ohne Entnahmen. Die vollständige Rechenlogik: ab wann sich eine vermögensverwaltende GmbH lohnt.

Was ist mit dem „Ende der Spardosen-GmbH“ gemeint? Gemeint sind meist Beiträge und Reformdebatten, die das Ende der niedrig besteuerten Gewinnthesaurierung ausrufen. Stand Juli 2026 gelten § 23 Abs. 1 KStG mit 15 % Körperschaftsteuer und § 32d EStG mit der Abgeltungsteuer unverändert. Ein Gesetz, das die Thesaurierung in der GmbH abschafft, existiert nicht. Das strukturelle Ende jeder Spardosen-GmbH bleibt die Entnahme oder der Erbfall.

Gibt es die Spardosen-GmbH auch als UG? Ja, das geht. Die UG (haftungsbeschränkt) nach § 5a GmbHG lässt sich ab 1 € Stammkapital gründen und thesauriert nach derselben Logik. Die Pflichtrücklage von 25 % des Jahresüberschusses (§ 5a Abs. 3 GmbHG) erzwingt das Ansparen sogar zusätzlich. Bei kleinem Vermögen zehren die Fixkosten den Steuervorteil jedoch schnell auf, Details dazu stehen in der Übersicht zur vermögensverwaltenden UG.

Zahlt eine Spardosen-GmbH Gewerbesteuer? Als Kapitalgesellschaft ist sie kraft Rechtsform gewerbesteuerpflichtig (§ 2 Abs. 2 GewStG). Verwaltet sie ausschließlich eigenen Grundbesitz, stellt die erweiterte Kürzung (§ 9 Nr. 1 Satz 2 GewStG) die Mieterträge frei. Reine Wertpapiergesellschaften zahlen auf Zinsen und Streubesitzdividenden dagegen Gewerbesteuer. Details: VV-GmbH und Gewerbesteuer.

Eignet sich die Spardosen-GmbH für Aktien? Für Aktien-Einzelpositionen ja: Veräußerungsgewinne sind nach § 8b Abs. 2, 3 KStG zu 95 % steuerfrei, effektiv unter 1,6 % Belastung. Dividenden aus Streubesitz unter 10 % Beteiligung sind dagegen voll steuerpflichtig (§ 8b Abs. 4 KStG), und Fondserträge fallen unter die geringeren Teilfreistellungen des § 20 InvStG.

Kann die Spardosen-GmbH einen Firmenwagen stellen? Ja, aber nur zu fremdüblichen Bedingungen. Der Gesellschafter-Geschäftsführer braucht eine klare, im Voraus getroffene Anstellungs- oder Überlassungsvereinbarung. Fehlt sie oder hält sie dem Fremdvergleich nicht stand, liegt eine verdeckte Gewinnausschüttung vor (§ 8 Abs. 3 Satz 2 KStG), mit Besteuerung wie bei einer offenen Ausschüttung.

Spardose GmbH, Sparschwein-GmbH, Thesaurierungs-GmbH – gibt es Unterschiede? Nein. Spardosen-GmbH, Spardose GmbH, Sparschwein-GmbH und Thesaurierungs-GmbH sind umgangssprachliche Namen für dasselbe Modell: eine vermögensverwaltende GmbH (VV-GmbH), die Gewinne einbehält. Keine dieser Bezeichnungen ist eine eigene Rechtsform. Es gilt einheitlich GmbH-Recht (§ 13 GmbHG) und Körperschaftsteuerrecht (§ 23 Abs. 1 KStG).